Меню

Что означает собственные средства в фирме



Собственный оборотный капитал: что это, определяем правильно формулу

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, рентабельность, ликвидность и др. Одна из таких величин – это собственный оборотный капитал.

Что такое собственный оборотный капитал

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы используется в обороте, то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: внеоборотные активы (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Первый способ определения: формула

Для определения СОК достаточно от общего размера внутренних источников финансирования фирмы отнять сумму долгосрочных средств и имущества, не вовлеченного в оборот. Итого расчет имеет такой вид:

  • СК – это величина собственного капитала, берется в строке 1300 бухгалтерского баланса
  • ВНА – это внеоборотные активы (строка 1100)
  • ДО – это долгосрочные обязательства (строка 1400)

Важно! Долгосрочные займы и кредиты учитываются только в том размере, в каком они направлены на финансирование ВНА. Сюда же засчитывается задолженность по договорам лизинга. То есть берется только величина таких ВНА, которые профинансированы из внутренних источников.

Внутренние ресурсы компании (СК) прописываются общей суммой в Разделе 3 баланса. Помимо уставного к ним причисляется резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль. К ВНА относятся основные средства, долгосрочные фин. вложения, нематериальные активы и иные составляющие Раздела 1. ДО входят в Раздел 4 баланса.

Второй способ определения: формула

В другом варианте расчета задействованы данные текущих активов и краткосрочных обязательств (финансовых). Он принимает следующий вид:

  • ОА – сумма оборотных активов (код строки 1200)
  • КФО – краткосрочные финансовые обязательства (берем код строки 1500)

Важно! В ситуации, когда ОА фирмы финансируются не только за счет ее краткосрочных, но и долгосрочных заимствований, их размер также надо вычесть. Формула будет такая:

ОА составляют Раздел 2 баланса и включают в себя такие статьи: запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения (краткосрочные) и наиболее ликвидную составляющую – денежные средства. КФО образуют Раздел 5 баланса.

Амплитуда значений и их интерпретация

Получившееся в результате расчета значение СОК может быть положительным, отрицательным или быть равным нулю. Разберемся, что это значит:

  1. Если получился ноль, значит, текущие активы фирмы в полном объеме формируются с помощью займов, однако предприятие может расплатиться по всем своим краткосрочным долгам, не прибегая к реализации менее ликвидных ВНА.
  2. При цифре больше нуля часть собственных средств участвует в образовании ОА. Такое значение показателя желательно и отвечает состоянию равновесия статей баланса.
  3. Если число отрицательное (т.е. меньше нуля), это означает, что фирме не хватает внутренних источников и даже ее ВНА частично формируются краткосрочными обязательствами. Это не соответствует состоянию равновесия баланса. Такая ситуация в большинстве отраслей экономики говорит о неустойчивости компании в финансовом отношении.

Как видно из приведенных формул, изменение величины рассматриваемого показателя зависит от каждой строки бухгалтерского баланса. Так, например, прирост нераспределенной прибыли вызовет и увеличение суммы СОК. И наоборот, приобретение основных средств, вложение денег в долгосрочные финансовые инструменты уменьшают анализируемый показатель.

Однако получившиеся высокие цифры могут свидетельствовать о том, что компания выбрала неэффективную финансовую стратегию: избегает краткосрочного финансирования, не в полной мере использует кредиторскую задолженность, нерационально распоряжается полученной прибылью.

Где используется

Зная показатель СОК, можно рассчитать долю СК в образовании ОА компании:

Приемлемым считается величина данного коэффициента на уровне не менее 0,1. Сравнение этого показателя за несколько периодов (в динамике) покажет повышение или снижение зависимости фирмы от внешних заимствований.

Коэффициент маневренности капитала иллюстрирует, насколько СК фирмы вовлечен в оборот, и рассчитывается следующим образом:

Еще одним важным показателем является обеспеченность материальных запасов источниками финансирования. Если сумма запасов на отчетную дату меньше величины СОК, предприятие характеризуется абсолютной краткосрочной финансовой устойчивостью. При расчете коэффициента обеспеченности величину СОК делят на сумму запасов. Нормальным считается значение данного коэффициента от 0,5.

Наглядный пример

Разберем пример расчета на конкретных цифрах. Для этого приведем условные данные отчетности несуществующей компании ООО «Радуга» на 31.12.2016 г. (тыс. рублей):

  • 97 415 – ВНА
  • 103 480 – ОА
  • 61 500 – СК
  • 65 103 – ДО
  • 74 292 – КФО

Проверяем, что сумма активов и пассивов в балансе предприятия равны:

97 415 + 103 480 = 61 500 +65 103 + 74 292 = 200 895

Рассчитаем величину СОК по состоянию на отчетную дату в двух вариантах.

Вариант 1. Предположим, что долгосрочные займы и кредиты направлены на финансирование ВНА компании, что соответствует норме. В этом случае:

  • первым способом 61 500 – (97 415 – 65 103)
  • вторым способом 103 480 – 74 292 = 29 188

Видно, что по обеим формулам результат получился одинаковый: 29 188 тыс. руб. Если такого не произошло, в расчетах допущена ошибка.

Получилось положительное число. Значит, по этому показателю компания будет считаться финансово устойчивой. Текущие активы в размере 29 188 тыс. руб. финансируются за счет внутренних источников компании. ВНА в сумме 65 103 тыс. руб. формируются с помощью привлеченных внешних долгосрочных источников, остальная часть (32 312 тыс. руб.) – за счет собственных денег.

Читайте также:  Народное средство как промыть нос

Вариант 2. За счет долгосрочных обязательств предприятие формирует ОА, что изначально не соответствует норме. Расчеты следующие:

  • первым способом 61 500 – 97 415
  • вторым способом 103 480 – 74 292 – 65 103

Как видно, показатель отрицательный, составляет –35 915 тыс. руб. Предприятие находится в сложной финансовой ситуации. Собственных средств компании не хватает на формирование ОА, фирма не в состоянии расплатиться по своим текущим долгам, используя только средства в обороте.

Рассмотренные два варианта расчета показывают, что одни и те же данные баланса могут интерпретироваться по-разному и приводить к противоположным результатам. Важно правильно оценить и классифицировать долгосрочные кредиты и займы. Не зная целей и направлений их использования, нельзя верно определить СОК. В реальности весь объем долгосрочных заимствований предприятия не имеет одной цели использования. Поэтому необходимо тщательно анализировать все имеющиеся кредиты.

В целом, для поддержания нормального уровня рассматриваемого показателя, а значит и обеспечения финансовой стабильности компании следует:

  • стремиться к получению и увеличению прибыли
  • оптимизировать внеоборотные активы предприятия
  • следить за размером и качеством дебиторской задолженности
  • не допускать использования долгосрочных обязательств для формирования оборотных активов
  • поддерживать оптимальную структуру баланса

Эти меры помогут нормальному функционированию предприятия. С помощью показателя можно оценить, способна ли компания расплатиться по своим краткосрочным задолженностям с помощью ликвидных средств.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник

Собственный капитал компании: что это и где посмотреть?

Любое предприятие, будь то международная корпорация или небольшой местный магазин, обладает капиталом — некоторыми ресурсами, необходимыми для его функционирования. Но что такое собственный капитал, в чем его особенность? Простое определение:

Собственный капитал это любые вложения собственников организации, величина которых может меняться под воздействием различных факторов хозяйственной деятельности.

Но существует и другой вариант, о котором пойдет речь дальше. Встретить это понятие можно как на страницах учебников по экономике, так и в бухгалтерии, но главное – в реальной жизни любого предприятия. Синонимом собственного капитала являются чистые активы.

Происхождение термина

Термин «капитал» берет истоки от английского слова «capital», происходящего в свою очередь от латинского «capitalis», т.е. «главный» или «основной». Понятие достаточно широкое, поэтому представители различных экономических школ связывали с ним самые разные определения. Одни считали капиталом «величину, приносящую добавочную стоимость», другие настаивали на понятии «накопленного богатства». О видах капитала читайте здесь.

Что такое собственный капитал предприятия?

Современная трактовка термина « собственный капитал предприятия » имеет непосредственное отношение к теории приоритета собственника, которая возникла на Западе и прародителем которой является немецкая балансовая теория Ф. Шера. Согласно ей:

Собственный капитал = Активы – Обязательства

Под собственным капиталом таким образом понимают все первоначально вложенные или накопленные финансовые ресурсы компании за время ее существования за вычетом обязательств, а именно:

  1. Реальный капитал предприятия: машины и оборудование, здания и сооружения, земельные участки, запасы сырья и др.
  2. Денежный капитал, то есть денежные средства, необходимые для поддержания деятельности организации.

Собственный капитал по РСБУ и МСФО

В бухгалтерском деле по стандартам российской отчетности РСБУ понятие собственного капитала тоже присутствует. Это строка 1300, то есть итоговая сумма по разделу III «Капитал и резервы», которая отражена в пассивах.

Рассмотрим собственный капитал на примере финансовых отчетов двух компаний — российского Сбербанка и американского Apple. Крупные российские, а тем более международные компании, ведут свою отчетность по стандартам МСФО, в результате чего собственный капитал обозначен там по-другому. О различиях в отчетности по российским и международным стандартам читайте здесь.

В отчетности от investing.com собственный капитал компании располагается в графе «Итого акционерный капитал» (в млн. рублей):

Тогда как в стандартной отчетности МСФО, которую можно найти на сайте компании, собственный капитал обозначен как собственные средства (в млрд. рублей):

На английском языке собственный капитал организации располагается в графе Total Equity (в млн. долларов):

Структура собственного капитала

В собственный капитал входит:

  1. Уставный капитал — те средства, которые владельцы предприятия вложили для открытия своего бизнеса. Информация об этих вкладах обязательно фиксируется в учредительной документации, где также четко прописывается, какую часть суммы внес каждый акционер — то есть указывается информация о распределении долей. Уставный капитал, как правило, покрывает самые наиболее неликвидные активы, в числе которых может быть аренда земли, стоимость зданий, сооружений и оборудования.
  2. Добавочный капитал — своего рода финансовая подушка безопасности для предприятия. Это часть собственных средств компании, которые могут сформироваться за счет переоценки материальных активов, а также благодаря эмиссионному доходу. Добавочный капитал не является источником выполнения обязательств предприятия перед его контрагентами. У него другие цели: оказывать прямое воздействие на общее благосостояние и капитализацию предприятия.
  3. Резервный капитал — собственные средства предприятия, которые появились у него в результате отчислений из прибыли. У него есть определенные сходства с добавочным капиталом, так как он тоже играет роль своеобразной страховки для компании, однако его основное предназначение — покрытие убытков и выплата доходов контрагентам в качестве компенсации (если в текущем периоде прибыли было недостаточно).
  4. Нераспределенная прибыль — средства, которые не были распределены в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и одновременно с этим не использованы на иные цели. Она необходима для формирования резервов, пополнения оборотных средств и инвестирования в собственное развитие. Зачастую именно по этому показателю можно определить успешность предприятия: на этапе развития компании нераспределенная прибыль может занять лидирующее место среди всех составляющих собственного капитала. Скажем, компания Microsoft накапливала ее целых 17 лет, чтобы затем выплатить инвесторам.
  5. Целевые фонды — специальные средства предприятия, формируемые и предназначенные для целенаправленного использования в предстоящем периоде на нужды компании. Фактически такие фонды специального значения позволяют субъекту преобразовать финансовые ресурсы в имущество. В зависимости от целей предприятия (социальных или экономических) могут быть сформированы следующие фонды: амортизационный фонд, фонд производственного развития, фонд потребления, фонд социальной сферы и др. Использование этих средств возможно только после согласования собственниками (акционерами) специальной сметы.
Читайте также:  Что такое гомеопатическое средство траумель

Если ознакомиться с финансовой отчетностью предприятий из разных сфер деятельности, структура собственного капитала каждого представителя своей ниши будет несколько отличаться. Для сравнения рассмотрим сырьевой ПАО «Газпром» и высокотехнологичную ПАО «Mail.ru Group».

Структура собственного капитала ПАО «Газпром»: Структура собственного капитала ПАО «Mail.ru Group»:
⭐ уставный капитал ⭐ добавочный капитал (эмиссионный доход)
⭐ выкупленные собственные акции ⭐ выкупленные собственные акции
⭐ нераспределенная прибыль и прочие резервы ⭐ нераспределенная прибыль
⭐ резервный капитал (резерв накопленных курсовых разниц)

Источники собственного капитала

За счет чего формируется собственный капитал? На начальном этапе это вложения собственников или учредителей предприятия. Однако по мере развития бизнеса собственный капитал может увеличиваться за счет разных источников собственного капитала, которые, в свою очередь, принято разделять на две категории — внутренние и внешние. К первой группе относятся:

  • нераспределенная прибыль, упомянутая ранее;
  • амортизационные отчисления;
  • прочие источники

Что касается внешних источников собственного капитала, то ими принято считать:

  • эмиссию акций предприятия;
  • взносы учредителей;
  • прочие ценности, переданные на баланс предприятия на безвозмездной основе

Рентабельность и оборачиваемость

О рентабельности компании в целом читайте здесь. Рентабельность собственного капитала компании определяется по простой формуле:

Рентабельность СК = (Чистая прибыль / Среднее значение СК) × 100 %

Чистая прибыль, необходимая для расчета, берется в отчетности МСФО в графе « (Убыток)/прибыль за год «. При этом среднее значение собственного капитала рассчитывается как среднее арифметическое на концах исследуемого периода, например в конце 2019 и 2020 годов.

Чем выше показатель рентабельности, тем лучше для бизнеса. Скажем, показатель в 15% означает, что 1 рубль собственных средств приносит компании 15 копеек прибыли. Начиная с 20% значение считается очень хорошим, не менее 5-10% приемлемым. Для разных сфер производства показатель, однако, может существенно колебаться.

Оборачиваемость СК = Выручка / Среднее значение СК

Оборачиваемость собственного капитала считается по похожей формуле, что и выше, однако выражается не в процентах и использует не чистую прибыль, а выручку компании. Ее также можно найти в отчетности МСФО в одноименной графе. Смысл показателя — быстрота оборота собственных средств в рассчитываемый период. Например, если годовая выручка в два раза больше средней величины СК, то последний сделал два оборота в течение года. В каждой сфере свои показатели, но вообще высокая оборачиваемость собственного капитала это плюс для компании.

Итоги

Собственный капитал является одним из показателей, по которому можно определить успешность предприятия, независимо от его сферы и масштабов. Для этого его величину оценивают в динамике. Если дела идут хорошо, собственный капитал увеличивается в объеме: что было видно у Сбербанка в отчете на 2016-19 годы. Если сумма не меняется их года в год или стала меньше — бизнес не приносит достаточно прибыли для покрытия расходов и является убыточным. Хотя кризисы неизбежны у любой долгоживущей компании, многолетние убытки это один из характерных признаков ее превращения в зомби.

Оценка собственного капитала также позволяет оценить независимость предприятия. Для этого его сравнивают с показателями заемного капитала, и в идеале он должен превышать его. Объясняется это просто: в случае закрытия предприятия владелец сможет распродать активы и за счет вырученных средств выполнить обязательства перед кредиторами. В противном случае, ему придется брать еще один кредит или оформлять рефинансирование, чтобы вернуть долг. Тем не менее специфика некоторых бизнесов, например строительного, предполагает постоянную высокую долю заемного капитала.

Источник

Назначение и особенности образования собственных средств предприятия

Собственные средства предприятия – термин, используемый в бухгалтерском учете, для обозначения денежного эквивалента всего имущества, находящегося в собственности компании. Собственные средства, выраженные в денежных активах, как правило, используются для модернизации, расширения бизнеса, удовлетворения текущих потребностей компании.

Что такое собственные средства предприятия

К собственным средствам предприятия относятся все активы, включающие в себя финансовые средства, эквивалент стоимости движимого и недвижимого имущества, нереализованные материалы, продукцию и прочие активы, находящиеся в полном распоряжении собственника. Кредитные и привлеченные от инвесторов средства не относятся к этой категории, так как являются целевыми и привлекаются при выдаче определенных обязательств.

Состав собственных средств

В то же время, распределение и использование собственных средств производится в рамках решений принимаемых собственником – директор компании, учредительский совет в зависимости от того идет речь об ООО или ОАО, или организации с иной формой правления. К собственным средствам относятся и активы, являющиеся уставным капиталом компании, указанным в бухгалтерской документации.

Читайте также:  Как лечить кашель у ребенка до года народными средствами в домашних условиях

В основном, генерация собственных средств осуществляется на основе использования следующих источников:

  • Первоначальные вложения учредителей – уставной капитал организации
  • Прибыль от деятельности компании, остающаяся после выплаты всех причитающихся взносов и сборов. Учитывается прибыль за прошедшие отчетные периоды с момента основания компании, но не за текущий
  • Взносы и вливания, выполненные на безвозвратной основе в фонд предприятия

Чистая прибыль – основной катализатор объемов собственных средств. Если организация развивается успешно, эти показатели регулярно увеличиваются.

Структура собственных средств

Для упрощения бухгалтерских расчетов и ведения отчетности, источники и целевые отрасли собственных средств дополнительно структурируются на ряд отдельных элементов. Мониторинг отдельных составляющих структуры позволяет подготавливать целевую отчетность, а также успешно отслеживать рост и развитие компании, обращать внимание на проблемные зоны, своевременно перераспределяя активы и изменяя задачи, нацеленные на развитие бизнеса.

Основными составляющими в структуре собственных средств являются:

  • уставной капитал предприятия
  • добавочный капитал
  • резервный капитал
  • нераспределенная прибыль

Помимо названных пунктов, к собственным средствам могут относиться любые другие финансовые резервы или активы, являющиеся собственностью компании, использовать которые можно для различных целевых нужд на усмотрение руководства.

Уставной капитал предприятия

Уставной капитал предприятия – финансовые средства, инвестированные в предприятие на момент открытия и указанные в уставной документации фирмы в качестве основных средств. Уставной капитал является своего рода гарантией того, что компания способна обеспечить взятые на себя финансовые обязательства перед клиентами, партнерами, поставщиками.

Формируется уставной капитал из личных средств основателя компании или учредителей организации. В дальнейшем уставной капитал может пересматриваться и пересчитываться при дополнительных финансовых вливаниях и перемещении в него высвобожденных средств, полученных в качестве прибыли компании. Уставной капитал фиксируется в налоговой и бухгалтерской отчетности фирмы. Также фиксируются все изменения, происходящие с уставным капиталом за отчетный период.

Добавочный капитал

Добавочным капиталом называются средства, появившиеся после дооценки активов, не предназначенных для оборотных средств. Также к добавочному капиталу относятся безвозмездные пополнения основных фондов предприятия. Добавочный капитал также появляется в следующих случаях:

  • Получение эмиссионного дохода – сумма, полученная от разницы курса, по которому были проданы акции предприятия и номинальной стоимости акций при выпуске
  • Разница от валютных курсов – разница, выраженная в денежном эквиваленте в случае, если отдельные доли уставного капитала фондов компании оплачиваются в иностранной валюте. Разница, полученная после конвертации пополняет фонд добавочного капитала и собственные средства компании
  • Разница при переоценке активов – повышение стоимости активов компании, относящихся к разным категориям собственных средств предприятия, приводит к высвобождению денег, пополняющих добавочный капитал

Резервный капитал

Резервный капитал – своеобразная заначка предприятия, на финансирование отдельных аспектов коммерческой деятельности и собственных обязательств, при сезонных снижениях объема прибыли и в других ситуациях, требующих изыскания резервных средств.

Резервный капитал является пассивным активом, не имеющим строго определенного целевого назначения, помимо дофинансирования отдельных статей расходов компании. В частности, резервный капитал может быть использован для следующих целей:

  • Выплата дивидендов акционерам компании в случае, если прошедший отчетный период был убыточным
  • Расчет по зарплатам персонала, если предприятие понесло убытки и необходимо избежать появления серьезной задолженности
  • Расчет с поставщиками компании и прочими контрагентами за поставленное сырье, материалы, предоставленные услуги и т.д.
  • Авансовые платежи в рамках различных договоров, производимые при отсутствии целевого финансирования, привлеченного для реализации проекта или поставки
  • Прочие платежные обязательства компании, требующие немедленного частичного или полного погашения, во избежание образования крупной задолженности

Резервный капитал позволит решить текущие материальные проблемы предприятия, обеспечить стабильное функционирование во время кризисных периодов, связанных с падением продаж и прочими финансовыми сложностями.

Нераспределенная прибыль компании

Чистая прибыль, полученная компанией за прошедший отчетный период, распределяется для реализации целевых нужд и других обязательств компании:

  • Расчет с сотрудниками по зарплатным обязательствам
  • Расчет с инвесторами и кредиторами, выплата кредитных обязательств
  • Направление денег на нужды компании – закупка материалов, сырья, техники, получение необходимых услуг
  • Выплата обязательств по дивидендам для акционеров компании
  • Распределение на прочие целевые нужды, касающиеся ежедневной деятельности компании и требующие регулярных финансовых вливаний

Если после распределения средств по описанным выше и другим сферам деятельности компании остались какие-либо финансы, они относятся к нераспределенной прибыли компании.

Нераспределенная прибыль может быть направлена в различные сферы деятельности предприятия, начиная от пополнения резервного фонда, до увеличения учредительского капитала, для повышения привлекательности компании в глазах инвесторов, акционеров и деловых партнеров.

Прочие резервы предприятия

Помимо перечисленных выше могут быть и другие резервы предприятия, находящиеся в его полной собственности. Основными критериями, относящимися активы к собственным средствам предприятия, являются:

  • Активы, приобретенные на собственные средства из уставного капитала, резервного фонда или прибыли компании
  • Активы, не приобретенные на средства от целевых кредитов, полученных от инвесторов и необходимые для дальнейшей амортизации при реализации проекта
  • Активы, не являющиеся арендованной собственностью других организаций (недвижимость, спецтехника, автопарк, оборудование)

Иными словами, если для получения какого-либо актива были задействованы средства сторонних лиц или активы получены во временное пользование, эквивалент их финансовой стоимости не относится к собственным средствам предприятия.

Собственные средства упоминаются в отчетности отдельной графой и относятся к пассивным активам, распределение которых производится в рамках интересов компании.

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Источник